课程背景

外部环境更趋不确定，我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。中小银行、资产管理公司、信托公司、房地产、实体企业等突出领域风险仍存在小幅上行，不良资产市场仍有巨大机遇与挑战。

一季度疫情突发反复，商业银行不良增多处置压力增大。碳减排支持工具将有助于商业银行优化资产配置，随着“双碳”目标和支持政策的落地，商业银行对节能环保等绿色信贷领域的投放规模将显著增加。
资产管理公司不良资产处置面临融资成本上升和处置难度增加的双重挑战，不良资产市场参与者收购意愿有所下降，资产包价格分化明显。

信托业回归本源、转刑升级步伐将加快，新增信托业务规模或进一步压缩，如何处理存量及内生不良，对信托公司展业构成重大挑战。

推动房地产行业兼并重组和增强房地产调控政策协调，将是稳妥有序做好房地产领域风险处置化解工作的关键举措。

律师事务所、资产评估事务所、不良资产服务商等第三方机构之外，不良资产市场参与主体不断扩容，叠加同类机构之间的业务同质化程度较高，中介服务市场的竞争有所加剧，如何提升多元整合能力，明显至关重要。

在此背景下，启金智库 举办《金融不良处置/服务信托运用/房地产破产重整/资产安全管理实务专题》，特邀资产管理公司、信托公司、投资机构、律师4位行业实战一线资深人士主讲，从银行不良、信托转型、困境地产、困境上市公司i、实体企业等多维度，深度分享宝贵经验和实务案例，诚邀您的加入！

课程提纲

【第一讲】金融不良投资处置策略及实务案例 
（时长：3小时）

· 主讲嘉宾：M老师  某四大资产管理公司资深人士。有二十多年的金融从业经历，长期从事金融不良资产的收购、管理和处置，对危机企业、困难项目的成因及化解有深入的研究，对追债与逃废债间的辩证关系有独到的见解。在将不良资产的行业经验嫁接到固定收益类债项投资和股权投资领域，并尽最大可能减少风险方面有丰富的实践，对金融不良和非金不良的行业和市场发展趋势有较为准确的把握。

一、双碳、疫情背景解析
（一）一带一路/三去一补一降/防范系统性的金融风险/资管新规/六保六稳/中美贸易摩擦/新冠疫情常态化防控
（二）中国在第七十五届联合国大会上的双碳承诺
二、主流AMC的业务策略调整
（一）对传统金融不良实施“以处定收、收处联动”以及加快“长龄资产去化”的收购和处置策略
（二）金融不良业务保持市场地位，坚持“逢包必调、适包必竞、整包盈利”的原则
（三）国企业务保持资产安全和规模稳定
（四）非金不良业务提供稳定利润来源
（五）股权业务储备长期收益
（六）紧盯中小金融机构救助和重大风险化解机会
三、金融不良收购的新“十大来源”
四、传统金融不良处置的新十大模式
（一）收购+反委托处置
（二）延期收款
（三）基金化合作收购
（四）委托处置
（五）法拍（破产重整）
（六）债转股
（七）追加投资
（八）债权追偿
（九）债务重组
（十）债权转让
五、传统金融不良处置的“都市圈发展战略”
（一）不良收购配置与区域经济相匹配
（二）盯住中国四大都市经济发展圈
六、收购和处置不良应当关注的行业
（一）十大军工集团、新重组央企及自然垄断行业
（二）新能源汽车等资金密集、产业链长的行业
（三）芯片、半导体等科技自立自强和新基建行业
（四）火电、煤炭、高耗能等受益于能源保供行业
（五）特高压、储能、新能源发电等新能源行业
（六）收购出险房企优质项目、城市更新业务机遇
（七）以“产业+金融”“存量+增量”等方式
七、国有资本收购和处置金融不良的特点
八、民营和社会化资本收购和处置金融不良的特点
九、某*ST汽车电子类上市公司大股东股票不良收购+破产重整操作
（一）2018年股灾中的大股东股票质押式回购交易违约
（二）拚命三郞式的“拣漏”冲动收购
（三）违反经营者集中申报下的暗中实际控制
（四）前实际控制人历史遗留问题爆发以及内部控制的混乱
（五）维持经营的努力挣扎和尝试各类债务化解的辛酸
（六）有去无回的后续现金再投入
（七）主业的全面持续萎缩及破产重整的决心确定
（八）破产重整的分步实施第一步预重整申请
（九）自下而上的申请
（十）自上而下的回复
（十一）再次自下而上的核查申报、请示
（十二）再次自上而下的批复
（十三）最终的表决冲刺
（十四）破产重整成功
十、互动答疑
 

【第二讲】以“处置层级提升+信托服务中介”为手段高质量解决当前金融机构特殊不良资产问题 
（时长：3小时 ）

·主讲嘉宾：李筝，某大型信托机构特资部门负责人，从事不良资产相关工作十五年，主要从事房地产、政信、股权/受益权、消金等投融资形成不良资产的清收处置和运营。

前言：当前信托/资管等金融机构清欠处置工作中形成的复杂局面问题及由此面临的机遇挑战
一、金融机构特殊岗位从业人员在处置层级提升的维度和方向
（一）资源整合的范围、渠道和搭建要点
（二）以“上市公司投资赔偿”案例分析部分金融机构全方位风险处置思路的变化
二、以“围绕破产重整”开展的财产权服务信托逐渐成为金融中介的核心角色
（一）破产重整程序的简要介绍及与服务信托的结合
1、触发条件以及与清算、和解等方式的区别
2、从投资与执行效果的视角看破产重整的机制优势
3、在破产重整必要程序中寻找信托机构介入的时机
4、重整计划内容架构（含合并重整）与信托计划介入的关系
5、金融服务机遇及涉税优惠可能
6、典型上市公司重整特点及随后形成的破产服务信托相关案例介绍
（二）服务型信托计划在应对破产重整项目中的应用
1、服务信托的特性及在经济活动中（特别是破产重整中）的优势
2、财产权服务信托在破产重整中的核心要素
3、信托计划对破产重整治理机制提升的角色和作用
4、服务信托在破产重整中操作要点
5、服务信托在破产重整中的应用场景类型
6、服务信托在破产重整领域的发展趋势
7、服务信托在破产重整领域对信托/资管机构团队的承做能力要求 
三、以“处置层级提升or/+信托服务中介”相关案例分享
（一）我部在H集团破产重整过程中运用服务信托的案例介绍
1、前期梳理
2、历程展示
3、产品构架与各方关系
4、配合承做计划草案和执行
（二）我部在西部某市抵债商场项目运用综合运营处置的案例介绍
1、设立前的各方关系
2、信托团队对财/税/运/法的牵头梳理
3、计划实施的架构和执行要点
四、互动答疑
 

【第三讲】房地产企业破产管理人实务及实质合并破产若干重大问题
（时长：3小时 ）

·主讲嘉宾：陈冠兵，方达律师事务所合伙人。专注于债务重组、破产重整与清算。陈律师曾主办多起重大债务重组、破产重整案件及房地产企业破产案件，对于实质合并破产、房地产破产重整、上市公司重整及投资均有丰富经验。
作为联合管理人成员主办中国华信能源有限公司、上海华信国际集团有限公司关联企业实质合并破产清算案，该案债务规模超过2000亿元。作为管理人主办大连船舶重工集团海洋工程有限公司重整案，该案债务规模超过200亿元。作为管理人主办上海悦合置业有限公司重整案，该案债务人系房地产开发企业，涉及大量的小业主。作为管理人主办上海市第三中级人民法院受理的第一起破产案件，该案债务规模高达40亿元。作为破产管理人，全程参与上海汇裕国际货物运输代理有限公司破产清算案件，并负责其中十余起破产衍生诉讼，该案被列入上海某法院年度白皮书。代表一家会计师管理人主办上海地区一起破产重整案件，债务规模约10亿元。作为破产管理人，全程参与上海地区数十起破产案件。代表一家BVI公司的境外破产管理人，为其处理境内资产和接管境内子公司提供法律服务。

一、房地产企业破产管理人实务
（一）房地产开发企业破产背景解析
1、中小型开发商大量破产
2、房地产行业的三道红线
3、土地出让金改为税务局征收
4、开发商拿地困难，主流开发商介入不良资产
5、房地产企业破产的价值
（二）债权分类实务及案例
1、拆迁户-被拆迁人债权优先顺位的司法认定
2、消费性购房者-判断标准
3、建设工程款
4、有财产担保债权
5、职工债权
6、税收债权
7、购房人债权（不含消费性购房者优先债权）
（三）债权优先排序
（四）疑难辨析与实务难点
1、疑难辨析
（1）已付全款购房人能否别除？
（2）预告登记购房人能否别除？
（3）网签备案购房人的效力？
（4）真实购房与非真实购房的识别
（5）抵押物的范围及价值
（6）公建配套部分对应的假设工程款和抵押权如何受偿？
（7）多个顺位优先权人受偿金额的确定
（8）不同标段的建设工程款能否从同一标段建设工程价值中受偿？
2、实务难点
（1）共益债的优先地位及解决方案：司法解释三前后
（2）经营方案
（3）购房人保护方案
（4）出资人权益调整
（4）重整计划执行主体
二、实质合并破产若干重大问题
（一）实质合并破产案件的背景
（二）实质合并破产规则的发展
（三）实质合并破产的实操程序
1、实质合并破产工作流程概览
2、识别核心控制企业
3、确定合并模式及拟合并范围
（1）一并申请，合并破产（先行合并，再行破产）
（2）分别破产，再行合并
（3）个别先破，以点带面
（四）实质合并破产的衍生问题及应对
1、企业被宣告破产后可否与其他关联企业进行实质合并破产
2、破产撤销权期限起算点
3、停息日
4、重整计划草案提交期间起算点
5、实质合并破产的法律后果
6、出资人组表决
三、互动答疑

【第四讲】不良资产——全链条资产安全管理 
（时长：3小时 ）

·主讲嘉宾：王 云   泓塬资产高级副总经理。曾任远东租赁资产业务部总经理、宏杰资产总经理，有丰富的融资租赁实务和不良资产处置经验。带领团队处置理过上百起案件，在不动产处置，机器设备变卖，船舶二手交易，债务重组等方面都有成功案例，特别在复杂性交易结构设计方面较有心得。同时在资产证券化、困境企业重整方面具有丰富的理论知识与实战经验。

一、资产安全管理的意义
（一）对管理的价值
（二）对业务经营的价值
二、资产管理风险树分析
（一）风险树简介
（二）风险分层分类
三、全链条资产安全管理体系
（一）投前、投中、投后分工与协同配合
1、业务链条中各环节的资产安全管理工作
2、前后环节相互校验、相互制衡的工作方式
（二）资产安全闭环管理
1、闭环管理在全链条产安全管理体系中的重要作用
2、闭环管理的基本逻辑与应用
四、投后资产管理
（一）现场巡视
1、现场巡视的事前准备
2、巡视现场的基本工作与资料收集
3、巡视信息的及时传达与进一步巡视的安排
（二）线上监控
1、常用方法与工具
2、线上监控的效果展示
（三）风险处置与化解，案例分析
1、风险处置的基本方法
2、破产重整案例分析
3、产业资源嫁接盘活企业案例分析
4、变卖设备的案例分析
五、资产安全管理与不良资产投资的联动
（一）从投资角度看资产安全管理
（二）借助不良资产投资为风险化解提供新途径
六、互动答疑

参会须知

课程形式：直播视频回放

课程时长：12小时

学习方式：点击本页面“学习目录”下课时立即观看学习。（手机和电脑均可观看，建议电脑观看效果更好）可反复观看，可倍数播放

课程价格：优惠价3800元//人（原价4800元/人）。【产融公会：可使用免费名额。【产融公会】介绍】

（注：公司团购账号请具体联系会务组后为您开通。如需企业内训，请联系会务组进行需求定制及上门服务）。