课程背景

2021年是“十四五”的开局之年，经济社会进入一个新的阶段，资管行业也将跨过“资管新规”过渡期的最后阶段，开启全面净值化时代，理财市场也迎来转型和规范发展新格局，打破刚性兑付后净值型理财产品时代来临，银行理财子公司纷纷成立、公募基金规模翻倍、信托标品快速壮大、证券和股权类私募基金加速崛起、保险资管理财创新加速，产品投向开始从债权到股权、从债券到权益、从大宗商品到衍生品、从外汇到期货转变，回撤小、收益高、易上手的FOF产品受到公募和私募的双双青睐。

同时围绕不同类客户日益增长的多元化财富管理需求，今年以来各机构深化拓展“投行+资管+财富”模式和践行“零售财富和私行战略优先”部署，加快财富管理业务体系改革，强化产品精选、专业服务、科技支撑、线上渠道四大能力建设，推动财富业务实现销量、规模、客户、收入增长的全面突破。

银行、信托、券商、公募基金、保险资管、私募基金等金融机构同业之间过去可以批量复制的通道型资管和理财业务逐渐丧失生存空间，新时期合作向更加精细化、定制化方向升级变革。

但也面临的诸如一下方面的问题和挑战：

■ 如何在净值化理财时代下打造不同类型的卓越产品？

■ 如何打通标品和非标、股债商结合的投研一体化创设？

■ 如何在债券违约频发下实现风险'避雷'和捕捉高收益？

■ 如何在债权和权益投资实现固收+的攻守转换？

■ 如何在运用FOF/MOM理念和及赋能打造金融科技资管和理财？

■ 如何联动银行 信托 券商 私募基金 保险资管 期货的金融同业合作？

在此背景下，启金智库 将于 8月7日-8日 在 北京 举办《卓越理财和资管产品打造、风险防控及金融同业合作专题培训》，诚邀您一起加入：

课程提纲

第一讲、基于数据驱动和FOF/MOM理念打造卓越理财产品实务和案例
（时间：8月7日上午9:00-12:00 ）

· 主讲嘉宾：孙志勇，北京规格投资管理创始人/总经理。
中国人民银行研究生部金融学硕士，曾任全国社会保障基金理事会证券投资部委托投资处副处长、泰达宏利基金研究员、长安基金组合管理部总经理。在组合层资产管理领域具有丰富的投资管理经验，对委托投资体系和技术方面具有较丰富的实践经验和理论积累。累计服务委外资产规模8000亿元，理财服务的银行客户覆盖国有银行、股份制银行、城市商业银行、农村商业银行。

一、卓越理财产品的目标
（一）卓越理财产品的标准
（二）卓越理财产品的三个条件
（三）卓越理财产品的指标分解及考量
（四）卓越理财产品的案例及对比
（五）卓越理财产品的业绩归因
二、卓越理财产品打造的困境及应对解析
（一）考评体系缺乏和不健全
  ——如何快速筛选、量化评价
（二）风控工具缺少和不完善
  ——自动化风控体系 N大类+M个风控指标集+X个风控指标
（三）指标计算复杂
  ——实现1秒上传、5秒自动解析多个指标和压力测试
（四）跨界整合团队沟通难
  ——懂金融的IT团队打造
三、FOF/MOM理念分散配置打造卓越理财产品
（一）FOF/MOM分散配置的优势
（二）投资策略库有哪些类型（从纯债到权益）
（三）策略优选能提高收益吗？能提高多少？
（四）策略分散能降低波动率吗？能降低多少？
（五）你有怎样的指标指令，及如何实现？
四、卓越理财产品方案配置流程、实现路径和案例解析
（一）卓越理财产品方案的配置流程
（二）你有怎样的预期理财产品参数？
（三）如何制定当前的风险评价模型？
（四）如何进行行业对标和风险评测建议？
（五）如何制定当前理财产品的配置方案？
（六）如何实现理财产品+底层资产一体化投资管理？
（七）如何进行投中管理？
五、如何进行理财产品投后评估
（一）业绩评估拆解
（二）底层资产穿透
（三）绩效评估：收益分解、业绩归因
（四）管理人和投资经理的跟踪评估
（五）风控评估：压力测试、风险测算
六、如何穿透风险控制指标集和智能化运用
（一）合同要求指标集
（二）投资风险指标集
（三）法规合规指标集
七、2021年二季度和三季度卓越理财产品设计方案
八、答疑与交流

第二讲、卓越理财产品“固收+”投资策略剖析、投资运作、风险防控及金融同业合作
（时间：8月7日下午13:30-16:30）

· 主讲嘉宾：李刚，鹏扬基金董事会执行董事、合伙人、副总经理。
负责固定收益业务，产融公会2021年导师。中国社科院经济学博士，具有18年国内金融市场从业经验，曾在中国农业银行总行任金融市场部副总经理，掌管农行5万亿元规模的自营资金。曾连续三年进入“远见杯”前三名。2008-2010年正是国际金融危机肆虐、逆周期政策大开大合的三年，研判经济与金融形势难度极大，他的脱颖而出更反映出他的深厚研究功力。鹏扬基金也是全国首家“私转公”基金公司，中国资产管理行业唯一荣获私募金牛奖、公募金牛奖的团队。

一、穿越牛熊：固收+的基因剖析
（一）实体与金融供给侧改革齐步推进
（二）理财净值化时代买什么？
（三）固收+产品定位
（四）管理方法的案例
（五）固收+加什么？
（六）固收+组合投资策略（十几种）
（七）固收+产品按配置比例如何定？
（八）如何降低波动？
（九）当前配置的风险防范措施
（十）当前配置的三大进攻武器
（十一）宏观配置的四大投资指标及其前瞻性判断未来市场方向
二、核心能力：宏观大类资产配置
（一）Brinson投资组合收益来源分解：资产配置贡献了组合90%的收益
（二）常见有哪些收益性资产？核心要点是什么？
（三）大类资产配置实例：近3年资产配置观点
（四）初识大类资产配置 ——  被动投资
（五）极简版风资产配置 —— NBIM模式
（六）进阶版资产配置 —— 全天候交易策略
（七）再平衡策略——主动出击
（八）案例分析：耶鲁基金会、CPPIB、RLAM 、GMO、PIMCO
（九）当前基于宏观周期的资产配置方法
三、攻守之道：债券投资及市场展望
（一）2002年至今，发生了什么牛熊周期
（二）利率走势判断
（三）违约爆发与信用风险研判
（四）可转债走势研判
（五）当前宏观经济及大类资产配置策略展望
（六）债券风险分析框架及控制流程决策
四、攻守之道：权益投资及市场展望
（一）股票仓位管理目标和投资理念
（二）股票投资的流程概览及详解
（三）股票投资研究框架——变与不变
（四）巧用打新策略增强组合收益
（五）资本市场哪些红利？当前投资策略如何？
（六）个股研究流程、选股方法及案例
五、如何选择：优秀的“固收+”模式管理人
（一）管理人在固收+领域有哪些核心竞争力
（二）如何降低风险？严谨的风控体系如何？
六、当前公募基金与金融同业合作
（一）公募基金与银行的合作
（二）公募基金与信托的合作
（三）公募基金与私募基金的合作
（四）公募基金与券商的合作
（五）公募基金与保险资管的合作
（六）其他
七、答疑与交流

启金·圆桌交流互动
《共话 · 卓越理财产品及金融同业合作》
（时间：8月7日下午16:30-18:00）

· 参会嘉宾观点、业务优势和需求分享发言
· 现场问题需求探讨交流

第三讲、 资管新规重塑后的银行理财运作实务及与金融同业机构合作
（时间：8月8日上午9:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：Z老师，中国社会科学院金融学博士。
中央财经大学与北京保险研究院应用经济学博士后；曾供职于Top2央企及金融监管机构资金运用监管部和发展改革部。

一、资管新规后的银行理财市场
（一）理财公司时代的产品体系重塑
（二）现金管理类理财向货基做法靠拢
（三）固定收益类理财-债券为主，非标或股票增强
（四）银行理财市场展望
二、资管新规后的银行理财产品
（一）银行理财产品发行存续情况
（二）银行理财产品结构
（三）银行理财投资结构
（四）净值型与结构性理财、理财子公司产品布局及投资策略 
三、资管新规后的银行理财投资者
（一）投资者数量和结构
（二）投资者投资偏好
四、资管新规后的银行理财市场机构与服务
（一）银行机构
（二）理财公司
（三）集中登记与第三方托管服务
（四）投资者适当性管理与服务
五、银行理财子公司开展股权投资业务探讨
（一）私募股权基金行业概况
（二）股权投资黄金期
（三）银行理财子公司如何开展股权投资业务
六、资管新规后的银行理财与金融同业机构合作
（一）银行理财与银行的合作
（二）银行理财与券商的合作
（三）银行理财与公募基金的合作
（四）银行理财与信托的合作
（五）银行理财与私募基金的合作
（六）银行理财与保险资管的合作
（七）银行理财与期货资管的合作
七、答疑与交流

第四讲、新形势下保险资管创新实务、与其他金融同业合作要点
（时间：8月8日下午13:30-16:30）
· 主讲嘉宾：W老师，知名保险资产管理公司市场总监，具有银行、保险资管等多年资深从业经历。

一、保险资金运用的基本情况
（一）保险资金的投资特点
（二）保险资金的投资管理方式
（三）保险资金的规模及资产配置情况
（四）保险资金与公募基金、银行理财、社保基金及企业年金的差异
二、保险资管产品的基本情况
（一）保险产品与保险资管产品的区别
（二）保险资管产品的监管趋势
（三）保险资管产品的种类及规模
（四）保险资管产品的交易结构
三、保险资管与各类金融机构的业务合作要点
（一）保险资管与银行的合作
（二）保险资管与券商的合作
（三）保险资管与公募基金的合作
（四）保险资管与信托的合作
（五）保险资管与私募基金的合作
四、对未来保险资金运用的思考
五、答疑与交流

参会人士

银行 信托 券商 私募基金 保险资管 期货 家族办公室 产业基金 基金会等机构的业务负责人、投资经理、理财经理、研究经理等。

报名须知

主办单位： 启金智库
我们，链接金融与产业……
秉承“启明财智、产金融合、学研为用”的宗旨，面向金融、企业、法律、财税的相关专业人士，在投资银行、资产管理、财富管理、企业（项目）财税、公司（基金）治理、金融科技等领域，提供培训、论坛、沙龙、咨询服务的智库型企业。

培训时间： 2021年8月7-8月8日(周六、日)
8月7日【9:00-12:00，13:30-18:00】
8月8日【9:00-12:00，13:30-16:30】

培训地点：北京市（报名后具体通知）
（由于疫情和自然灾害原因确实无法现场参加的，可申请远程直播名额）

会议费用： 
①特惠价：3360元/人。（原价4800元/人）
②产融公会：可使用免费名额。
（※含参会费/资料费/税费/，往返路费/住宿/餐饮等均需自理）

报名方式：
13693620987（电话微信同号）